استراتيجية التداول سيف

يرجى التحقق من أنك إنسان.
الرجاء النقر "أنا لست روبوت" للمتابعة.
تم رفض الوصول إلى هذه الصفحة لأننا نعتقد أنك تستخدم أدوات التشغيل الآلي لتصفح الموقع.
قد يحدث ذلك كنتيجة لما يلي:
تم تعطيل جافا سكريبت أو حظرها بواسطة إضافة (حاصرات الإعلانات على سبيل المثال) متصفحك لا يدعم ملفات تعريف الارتباط.
يرجى التأكد من تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط في المتصفح وأنك لا تحظر تحميلها.
الرقم المرجعي: # a54220f0-e105-11e7-8b15-678053a18448.

إستراتيجية تداول سيف
BA453 - تخصيص الأصول التكتيكية العالمية واختيار الأسهم - التعيين 1.
استراتيجيات التداول صندوق نهاية مغلقة التكتيكية.
إعداد: المستشارين العالميين في مجال العدالة المتنوعة (إيديا)
وقد تم القيام بالكثير من العمل في محاولة لشرح وجود أقساط وخصومات في أسعار صناديق نهاية مغلقة. ويكشف استعراض للبحوث حول هذا الموضوع أن الجدل لا يزال موضع نقاش ساخن.
على شيء مؤكد، ومع ذلك. منذ بداية صناعة صناديق نهاية مغلقة، تم تداول الأموال في الخصومات والأقساط وليس هناك نهاية في الأفق لهذه الظاهرة. هذا المشروع لا يحاول تفسير أو تبرير الخصومات أو الأقساط. بدلا من ذلك، نسعى إلى طرق للاستفادة منها.
في دراستنا حول حوالي 50 سعر نهاية صندوق مغلق وبيانات صافي قيمة الأصول عن 1990s لاحظنا اتجاهين التي تشكل الأساس لاستراتيجيات التداول الواردة في هذه الورقة:
1) يوجد ارتباط سلبي بين الحركة الشهرية للعلاوة / الخصم وعائد شهر الإثبات. وتؤدي الزيادات في الأقساط إلى انخفاض في العائدات الشهرية. وكمثال على ذلك، لوحظت الارتباطات التالية:
2) توجد أقساط وخصومات لفترات طويلة من الزمن للأموال الفردية. معظم الصناديق لا تتغير بين أقساط التأمين والخصم في كثير من الأحيان.
وأدت الملاحظة الأولى إلى استراتيجية التداول البسيطة 1. بالنسبة للاستراتيجيتين 2 و 3، أخذت كلتا الملاحظة في الاعتبار. وكان هدفنا الأساسي هو محاولة اختيار الأموال التي من شأنها أن توفر عوائد فائضة عن طريق الاستفادة من الأقساط والخصومات التي تتغير مع مرور الوقت، فضلا عن تغيير صافي قيمة الأصول. أدركنا أن التنبؤ بزيادة الأقساط غالبا ما يعني التنبؤ بالعوائد الإيجابية والتنبؤ بالخصومات المتزايدة في كثير من الأحيان تتوقع عوائد سلبية.
وطوال هذا المشروع، ركزنا جهودنا على استراتيجيات التداول الشهرية. ونحن نعتقد أن المفاهيم الأساسية يمكن أن تمتد إلى آفاق تجارية أقصر وأطول، ولكن ليس لدينا نظرية حول الأداء المتوقع لهذه الاستراتيجيات في هذه الآفاق المختلفة.
ثانيا: التعليقات على البيانات المستخدمة في هذا المشروع.
انتهى بنا المطاف باستخدام مجموعة فرعية من الأموال المتاحة مغلقة نهاية. استخدمنا بيانات الأسعار وصافي قيمة الأصول ل 29 صندوقا قطريا للفترة من 1/1/92 حتى 12/31/99. وقد منعنا ضيق الوقت في الحاجة إلى إدخال بيانات ناف يدويا من تحليل عينة بيانات أوسع نطاقا. قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات التجارية، فإننا نوصي بأن تتكرر هذه الخوارزميات مع مجموعة بيانات أكثر اكتمالا.
وثمة مجال آخر من المشاكل المحتملة مع البيانات لدينا هو وجود صناديق دفع الأرباح. لم نقم بإدراج مدفوعات توزیعات الأرباح في بیانات الأسعار وصافي الأصول التي استخدمناھا. على الرغم من أن هذا يؤدي بالتأكيد بعض من العائدات السعر لتكون غير دقيقة لمدة تصل إلى 25٪ من الفترات التي تم تحليلها (4 دفعات أرباح في السنة)، ونحن نشعر آثار هذه المشكلة يتم التقليل بسبب ما يلي:
أ) لا يدفع الكثير من الأموال سوى أرباح صغيرة لا تنعكس بشكل كامل في سعر الصندوق.
ب) يجب أن تؤثر توزيعات الأرباح على كل من السعر وصافي قيمة الأصول على قدم المساواة تقريبا، وبالتالي لن تتأثر عملية حساب الأقساط. تعتمد استراتيجيات التداول لدينا على القسط، وبالتالي فإن القرارات لن تتأثر إذا تم إضافة أرباح إلى السعر وبيانات صافي قيمة الأصول.
ج) استراتيجيات التداول لدينا هي على قدم المساواة طويلة وقصيرة في كل فترة. إن الأرباح التي سنكسبها على المراكز الطويلة في المتوسط ​​يجب أن تساوي أرباح الأسهم التي سيتم دفعها على المراكز القصيرة، لذا لا ينبغي أن تتأثر العائدات الإجمالية بشكل كبير. ومن الواضح أن هذا الافتراض ينهار إذا كانت أموالنا القصيرة تميل لسبب ما إلى أن تكون صناديق دفع أرباح أعلى، على الرغم من أن هذا يبدو مستبعدا، نظرا لطبيعة اختيارنا القصير والطويل.
وثمة ملاحظة أخيرة بشأن النتائج المعروضة في التقرير وهي أن العائدات لا تشمل تكاليف التداول. ومع ذلك، بما أن استراتیجیاتنا تتطلب فقط 20 صفقة شھریا، فإننا نعتقد أن تکالیف التداول لن یکون لھا سوى تأثیر سلبي ضئیل علی العوائد المبلغ عنھا. ومع ذلك، فإن الصنادیق النھائیة المغلقة ترتفع تکالیف نشر العطاءات من أسھم حقوق الملکیة الأخرى، لذا سیکون من الحكمة تحلیل تکالیف التداول المحتملة قبل تنفیذ ھذه الاستراتیجیات.
هناك نوعان من المعايير التي استخدمناها لمحاولة الحكم على أداء استراتيجيات التداول لدينا. الأول هو الاستراتيجية البسيطة المتمثلة في عقد (طويلة) محفظة متساوية الوزن من جميع الأموال ال 29. ومن المؤشرات الأكثر واقعية مؤشر أسعار المستهلك العالمي مسي. تتم مقارنة النتائج المعروضة أدناه عموما مع مؤشر مسي هذا.
وتؤدي الاستراتيجية البسيطة المتمثلة في عقد حافظة ذات وزن متساو من جميع الصناديق ال 29 إلى الأداء التالي:
كما يمكن أن يرى، هذه الاستراتيجية البسيطة تعطي نتائج ضعيفة بالمقارنة مع السوق العالمية. يظهر الرسم البياني الأعلى متوسط ​​العائد الشهري لاستراتيجية 0.4٪ مع انحراف معياري بنسبة 5.7٪. في المخطط السفلي، تم حساب متغيرات الأداء على النحو التالي:
بيتا مقابل مسي العالمي هذا هو معيار كابم بيتا على مدار الفترة بأكملها، 1/1 / 92-12 / 31/99.
استراتيجية يدق العالم هذه هي النسبة المئوية من الوقت أن محفظة استراتيجية تنتج عوائد أعلى من عقد مؤشر مسي العالمي للفترة. وهو مقياس من الاتساق.
استراتيجية يعطي عائدات إيجابية هذه هي النسبة المئوية من الوقت أن محفظة استراتيجية تنتج عائد إيجابي. ومرة أخرى، يعد هذا مقياسا هاما من اتساق أداء الحافظة.
إستراتيجية العائد السنوي هذا هو ببساطة العائد السنوي المكافئ لاستخدام إستراتيجية الفترة بأكملها تحت الملاحظة.
استراتيجيتنا الأولى هي إستراتيجية بسيطة تقوم على الملاحظة بأن هناك علاقة سلبية بين الحركات في الأقساط وعائد السعر في الفترة التالية. من المهم أن نلاحظ أن التغير السلبي في عودة السعر لا يعني أن العائد سيكون بالضرورة سلبيا. وتظهر البيانات أن أعلى قسط هو، وأكثر احتمالا حدوث انعكاس في الفترة المقبلة. وبغية أن يكون الصندوق أعلى رصيد، فإنه كان يجب أن يكون له حركة إيجابية في القسط خلال الفترة السابقة. وعادة ما يؤدي العكس في أقساط أعلى الصناديق الممتازة إلى عائد سلبي. ويمكن تطبيق نفس النظرية على عكس أكبر صناديق الخصم.
للاستفادة من هذا الانعكاس، هذه الاستراتيجية ببساطة تشتري 5 أعلى صناديق الخصم والسراويل 5 أدنى صناديق الخصم. يقام هذا المنصب لمدة شهر واحد فقط. وقد اختير الرقم 5 على أساس العدد الإجمالي للأموال في عينة البيانات وحقيقة أنه خلال فترة المراقبة كان هناك عدد أكبر من الأموال يتداول بسعر مخفض من العلاوة مما أدى إلى انتقاء محدود للمركز القصير.
من أجل تعظيم تأثير انعكاس، تم اختيار الأوزان لتكون غير متكافئة. تم استخدام الأوزان التالية:
وقد أسفرت الاستراتيجية 1 عن الأداء التالي:
استراتيجية 1 هو أفضل بشكل هامشي من مؤشر مسي العالمي، كما يحكم من قبل ارتفاع نسبة شارب. كما أنه يوفر عائدا أعلى من المعيار 61٪ من الوقت، في حين أن العائد السنوي محترمة 30٪.
استمرار الأقساط والخصومات يؤدي إلى استراتيجيتنا الثانية. السوق على استعداد لدفع قسط لبعض الأموال ويطالب بخصم على الآخرين. نحن نظن أن قسط يدفع لصندوق good and والخصم المطلوب لصندوق bad.. بالإضافة إلى ذلك، نعتقد أنه عندما يكون السوق على استعداد لتغيير حالة صندوق من خصم إلى قسط (والعكس بالعكس) فإنه يتطلع إلى متوسط ​​قسط أو خصم معين لصناديق أخرى لتحديد مستوى مناسب. وبالتالي إذا تمكنا من تحديد الأموال التي يعتبرها السوق good أو bad يمكننا أن نضع استراتيجية تداول على قسط أو خصم نسبي مقارنة مع صناديق أخرى من نفس الفئة.
في تنفيذنا، قمنا بتعريف صندوق good as باعتباره صندوقا لديه قسط متوسط ​​متحرك لمدة 3 أشهر وصندوق bad as على أنه معدل خصم متحرك لمدة 3 أشهر. ثم تشتري استراتيجيتنا 5 أموالا good that تتداول بأقل أقساط بالنسبة لأموال good other الأخرى، وتدير 5 أموالا bad that تتداول بأقل خصم (أعلى قسط) مقارنة بأموال bad other الأخرى. تم تنفيذ الاستراتيجية باستخدام خوارزميات الفرز البسيطة.
وفيما يلي الأوزان المستخدمة لهذه الاستراتيجية:
من الناحية المثالية، كنا نود أن تكون قد استخدمت أوزان متساوية لكل من الشوق والسراويل. ومع ذلك، خلال التسعينات، كان هناك المزيد من الأموال التي تتداول بسعر مخفض من العلاوة. هذا محدود بشدة تجمع اختيار لدينا ل لونغز. في الواقع، في بعض الأشهر هناك حتى 5 صناديق التداول في قسط. لذلك اخترنا اختيار 2 فقط من الأموال good and وتزن لهم على قدم المساواة.
وفيما يلي نتائج هذه الاستراتيجية:
وتعطي هذه الاستراتيجية نفس العائد الشهري المتوسط ​​كاستراتيجية 1 مع انخفاض الانحراف المعياري. إضافة إلى ذلك، تحقق هذه الاستراتيجية نسبة شارب أعلى قليلا، ولديها بيتا أقل، مما يعني انخفاض التعرض لتقلبات السوق العالمية.
ويؤدي الفحص الدقيق لنتائج الاستراتيجيتين 1 و 2 إلى الاستراتيجية 3. وفي الاستراتيجية 1، يأتي حوالي 84 في المائة من متوسط ​​العائد الشهري من المراكز الطويلة. في الاستراتيجية 2، حوالي 36٪ من العائد يأتي من الموقف القصير. استراتيجية 3 ثم يجمع بين موقف طويل من استراتيجية 1 مع موقف قصير من استراتيجية 2.
في حين قد يكون من المغري رفض هذه الاستراتيجية على أساس التطفل البيانات، ونحن نعتقد أن هناك نظرية متينة وراء أدائها. والموقف الطويل للاستراتيجية 1 هو شراء الأموال مع أكبر خصم (والتي هي أيضا جزء من مجموعة bad)). والموقف القصير للاستراتيجية 2 هو اختصار أموال bad ((التي تتداول بسعر مخفض) التي لديها أقل خصم. ثم تركز الاستراتيجية 3 فقط على أموال bad،، وهي إستراتيجية متوسطة التراجع. هذه الاستراتيجية يجعل من المنطقي النظر في السوق حيث في الواقع الخصومات أنفسهم حقا لا معنى له. إذا كانت الخصومات ليس لها سبب مالي حقيقي للوجود، كيف يعرف السوق المستوى المناسب للخصم؟ ونحن نعتقد أن السوق ينظر في صناديق التداول الأخرى في الخصومات والأذى إلى السوق الخصم مستوى الخصم الأقران. وعلاوة على ذلك، بسبب رد الفعل المفرط وبطء زمن الاستجابة، يبدو أن استراتيجية التداول المتوسطة العودة إلى معنى.
وقد تؤدي نفس الاستراتيجية أداء جيدا إذا ما تركزت فقط على أموال good.. لسوء الحظ، في مجموعة بياناتنا محدودة مجموعة، لم يكن هناك ما يكفي من الأموال good to لاختبار هذه النظرية. هذا هو مجال مزيد من البحوث التي تتطلب بيانات أكثر شمولا. وقد يؤدي هذا النقص في البيانات أيضا إلى خفض نتائج الاستراتيجيتين 1 و 2.
وفيما يلي نتائج الاستراتيجية 3:
وتعطي الاستراتيجية 3 أفضل النتائج من حيث العودة والانحراف المعياري والاتساق. ولهذه الاستراتيجية أيضا مستوى منخفض (وسالب) من التعرض للسوق العالمية.
VII. مجالات لمزيد من البحث.
وبالإضافة إلى المجالات المذكورة سابقا لمزيد من الدراسة، هناك مجال واحد نعتقد أنه قد يكون وعودا على الأقل بالنسبة للأموال القطرية. سعر صندوق نهاية مغلقة هو بالطبع ترتبط ارتباطا وثيقا مع صافي قيمة الأصول. تظهر بياناتنا الارتباطات من 80-95٪. ومع ذلك، فإن سعر بعض الصنادیق أکثر حساسیة للتغیرات الأساسیة في صافي قیمة الأصول من غیرھا. ولهذا السبب تظهر البيانات تقلبات كبيرة في أقساط التأمين والخصومات.
من أجل محاولة استغلال الفرق في الحساسيات، نقترح ما يلي:
أ) عرض سعر الصندوق كأصل منفصل عن صافي قيمة الأصول.
ب) حساب بيتا لكل صندوق على أساس التباين في السعر مع صافي قيمة الأصول.
ج) استخدام الانحدارات التنبؤية لمحاولة التنبؤ بحركات مؤشر البلد. وقد أظهرت هذه الانتكاسات التنبؤية بعض الوعود في بعض البلدان.
د) وضع استراتيجية التداول على أساس اختيار الأموال مع أعلى بيتاس. على سبيل المثال، فرز البلدان من قبل الحركة المتوقعة في سوق البلاد، صعودا أو هبوطا. داخل كل مجموعة، فرز الأموال من قبل بيتا. اختصار أعلى أموال بيتا في مجموعة التنبؤ down وطويلة الأموال مع أعلى البيتا في مجموعة التنبؤ up.
شهدت السنوات الأخيرة هجوما على صناعة صناديق نهاية مغلقة من قبل الناشطين. وتمت تصفية بعض الأموال أو تحويلها إلى أموال مفتوحة. ربما في غضون 10 سنوات لن تكون هناك صناديق مغلقة مغلقة.
إلا أنه حتى تختفي الصناديق الختامية المغلقة، نعتقد أن هناك فرصة كبيرة للاستفادة من أوجه القصور في هذه السوق. وتمثل الاستراتيجيات المعروضة في هذه الورقة بعض الأفكار الأساسية التي نعتقد أنها يمكن أن تمتد إلى استراتيجيات تجارية أفضل وأكثر اتساقا. وربما هو لصالح عدد قليل من المستثمرين التي تركز على صناديق نهاية مغلقة أن هذه الصناعة لم تلقى الكثير من الاهتمام والفرص الأخرى في مجال الأسهم. ربما مع المزيد من الاهتمام، فإن أوجه القصور التي استغلتها الاستراتيجيات البسيطة المعروضة هنا سوف تختفي قبل فترة طويلة من صناعة صناديق نهاية مغلقة نفسها.

شراء صناديق مغلقة في الخصم.
المزيد حول هذا الموضوع.
المحافظ، الحس السليم الطريق للاستثمار في تأجير العقارات.
مقابلة مع جستن فورد.
لماذا يجب أن المستثمرين قيمة شراء الذهب.
الاستثمار الزراعي في نهاية المطاف.
مقابلة مع ستيف سوجيرود.
كيفية جعل أكبر، أسلم عوائد ممكن في الشركات المملوكة.
مقابلة مع جون دودي.
الموارد "اكتناز"
مقابلة مع قاعدة ريك.
كيفية شراء عملات نادرة، الفن، والمقتنيات.
مقابلة مع فان سيمونز.
إتقان الدورة الدورية لسوق الموارد.
مقابلة مع قاعدة ريك.
لماذا يجب أن تعقد الذهب.
مقابلة مع دوغ كيسي.
شراء سندات الشركات مخفضة.
مقابلة مع بورتر ستانسبري.
شراء صناديق مغلقة في الخصم.
الدكتور ديفيد إيفريغ.
ما تحتاج إلى معرفته حول شراء الفضة.
مقابلة مع جيف كلارك لأبحاث كيسي.
الإشعارات القانونية: ستانسبيري ريزارتش ليك (ستانزبري ريزارتش) هي شركة نشر ومؤشرات واستراتيجيات وتقارير ومقالات وجميع الميزات الأخرى من منتجاتنا يتم توفيرها لأغراض إعلامية وتعليمية فقط، وينبغي ألا تفسر على أنها المشورة الاستثمارية الشخصية. وتستند توصياتنا والتحليل على إيداعات سيك، والأحداث الجارية، والمقابلات، والنشرات الصحفية للشركات، وما تعلمناه للصحفيين الماليين. قد تحتوي على أخطاء ويجب أن لا تتخذ أي قرار استثماري يعتمد فقط على ما تقرأه هنا. انها أموالك ومسؤوليتكم.
يجب أن يكون القراء على علم بأن الأسهم التجارية وجميع الأدوات المالية الأخرى تنطوي على المخاطر. الأداء السابق ليس ضمانا للنتائج المستقبلية، ونحن لا نقدم أي تمثيل بأن أي عميل سوف أو من المرجح أن يحقق نتائج مماثلة.
لدينا شهادات هي كلمات المشتركين الحقيقية وردت في رسائل حقيقية، ق، وردود الفعل الأخرى الذين لم يتم دفع ثمن شهاداتهم. يتم طباعة الشهادات تحت الأسماء المستعارة لحماية الخصوصية، وتحريرها لطول. ولم يتم التحقق من ادعاءاتهم بشكل مستقل أو تدقيقها للتأكد من دقتها. نحن لا نعرف كم من المال كان مخاطرة، أي جزء من مجموع محفظة تم تخصيصها، أو متى كانت تملك الأمن. نحن لا ندعي أن النتائج التي يواجهها هؤلاء المشتركين هي نموذجية، وسوف يكون لديك على الأرجح نتائج مختلفة.
لا تستند أي نتائج أداء لتوصياتنا التي أعدتها ستانسبيري ريزارتش على التداول الفعلي للأوراق المالية بل تستند بدلا من ذلك إلى حساب تداول افتراضي. نتائج الأداء الافتراضي لها العديد من القيود المتأصلة. قد تختلف النتائج الفعلية الخاصة بك.
يمنع ستانسبيري ريزارتش صراحة كتابها من الحصول على مصلحة مالية في أي أمن يوصيون به للمشتركين لدينا. ويجب على جميع شركات ستانسبي ريزارتش (والشركات التابعة لها) والموظفين والوكلاء الانتظار بعد 24 ساعة من نشر توصية التجارة الأولية على الإنترنت، أو بعد 72 ساعة من إرسال منشور بالبريد المباشر، قبل التصرف بناء على تلك التوصية.

نظرة عامة.
الهدف الاستثماري.
والهدف الاستثماري للصندوق هو العائد الإجمالي الذي يتألف من زيادة رأس المال والدخل الحالي.
استراتيجية الاستثمار.
ويستخدم الصندوق استراتيجية تكتيكية لتخصيص الأصول تتألف أساسا من الصناديق المغلقة والصناديق المتداولة في البورصة. وتنفذ "ريفرنورث" استراتيجية استثمار انتهازية تهدف إلى الاستفادة من أوجه القصور في مساحة الصندوق المغلقة، مع توفير تنوع في التعرض لعدة فئات من الأصول.
مديري المحافظ.
باتريك جالي، كفا.
الرئيس التنفيذي للاستثمار، ريفرنورث.
انضم باتريك إلى ريفرنورث في عام 2004، ويشغل منصب كبير موظفي الاستثمار ومدير المحافظ. يرأس باتريك فريق الاستثمار في الشركة ويشرف على جميع أنشطة إدارة المحافظ في ريفرنورث. يعمل باتريك أيضا رئيسا ورئيسا لصناديق ريفرنورث.
وقبل انضمامه إلى ريفرنورث، شغل باتريك منصب نائب الرئيس في بنك أوف أميركا في مجموعة إدارة المحافظ الاستثمارية لدى بنك الاستثمار العالمي حيث تخصص في تحليل وهيكلة معاملات الشركات لشركات إدارة الاستثمار بالإضافة إلى صناديق مغلقة وصناديق نهاية مفتوحة وصناديق تحوط وصناديق وصناديق الاستثمار المهيكلة، وشركات التأمين / إعادة التأمين.
تخرج باتريك مع مرتبة الشرف من معهد روتشستر للتكنولوجيا مع B. S. في المالية. وهو كفا تشارترهولدر وعضو في معهد كفا وجمعية كفا شيكاغو.
ستيف اونيل، كفا.
مدير محفظة، ريفرنورث.
انضم ستيف إلى ريفرنورث في عام 2007 ويعمل كمدير محفظة. كما شارك ستيف في إدارة استراتيجيات التداول في الصندوق المغلقة، ويساعد في الإشراف على المحللين الاستثماريين لصناديق الاستثمار المغلقة.
وقبل انضمامه إلى ريفرنورث، شغل ستيف منصب نائب الرئيس المساعد في بنك أوف أميركا في مجموعة إدارة المحافظ الاستثمارية في بنك الاستثمار العالمي حيث تخصص في إدارة الأصول العقارية للشركات وصناعات التمويل المنظم.
ستيف تخرج ماجنا نائب الرئيس من جامعة ميامي في أوهايو مع B. S. في التمويل وقاصر في الاقتصاد. وهو كفا تشارترهولدر وعضو في معهد كفا وجمعية كفا شيكاغو.
بيانات الصندوق اعتبارا من 13 ديسمبر 2017.
البيانات الصحفية الأخيرة.
الاستثمار في الصندوق غير مناسب لجميع المستثمرين وليس المقصود منه أن يكون برنامجا استثماريا كاملا. والصندوق مصمم كاستثمار طويل الأجل وليس كمركبة تجارية.
يجب على المستثمرين النظر في الهدف الاستثماري للصندوق، والمخاطر، والمصروفات والمصروفات بعناية قبل الاستثمار. وينبغي قراءة نشرة اإلصدار بعناية قبل االستثمار. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة نشرة الاكتتاب، اتصل بالمهنية المالية الخاصة بك أو الاتصال 1-855-830-1222.
الصندوق هو صندوق مغلق والصناديق المغلقة لا تصدر باستمرار أسهم للبيع كما صناديق الاستثمار المشترك مفتوحة. ومنذ طرح الطرح العام الأولي، يتداول الصندوق الآن في السوق الثانوية. ويحتاج المستثمرون الراغبون في شراء أو بيع أسهم إلى وضع أوامر من خلال وسيط أو وسيط. ويستند سعر سهم صندوق مغلق إلى قيمة السوق.
معلومات هامة وعوامل الخطر.
المخاطر متأصلة في جميع الاستثمارات. الاستثمار في أي شركة استثمار الأمن ينطوي على المخاطر، بما في ذلك المخاطر التي قد تتلقى القليل أو معدومة العائد على الاستثمار الخاص بك أو حتى أنك قد تفقد جزء أو كل من الاستثمار الخاص. لذلك، قبل االستثمار في األسهم العادية، يجب عليك مراعاة المخاطر وكذلك المعلومات األخرى في نشرة اإلصدار.